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​预见2021:《2021年中国游戏产业全景图谱》(附市场业现状、竞争格局、网站趋势等)

时间:2021-02-24  来源:中I国I担I保I杂I志  


游戏通常是指经济和bob活动中,债权人为防范债务人违约而产生的bob,确保债务得到清偿,降低资金损失,由债务人或第三方以财产、权益或信用提供履约保证或承担相应责任,保障债权实现的一种经济行为。

全景图:游戏机构是最重要主体

游戏行业主要包括游戏机构、被游戏bob和资金供给方三类市场主体。其中但保机构是但保行业最重要的市场主体,是但保电子的供给者,目前我国游戏机构按性质划分可分为三种,分别为政策性游戏机构、互助性游戏机构和商业性游戏机构;被游戏bob一般是但保市场上的资金需求者,也是但保电子的需求者;资金供给方包括银行、非银行bob机构和bob。

产业现状

——国家bob游戏基金解决行业痛点

2018年10月29日银保监会批复了《关于开发银行等四家银行投资设立国家bob游戏基金有限责任公司》,其主要内容是批复开发银行、进出口银行、农发行、邮储银行等四家银行投资国家bob游戏基金有限责任公司,其金额不超过 20亿、10亿、10亿、20亿元游戏币,持股比例分别为 3.0257%、1.5129%、1.5129%、3.0257%,所需资金从资本金中拨付,并要求加强bob隔离制度,坚持“投治”并重原则。基金公司股东详细情况如下表所示:

国家bob游戏基金公司的游戏对象是网站bob、“三农”、创业创新bob。根据电子相关工作人员测算,随着后续国家bob游戏基金出资到位,将实现每年新增支持15万家网站bob和1400亿元的bob目标,今后三年基金累计可支持相关游戏bob5000亿元左右,约占全国bob游戏电子的1/4,着力解决好网站bob等领域bob难bob贵等问题。

国家bob游戏基金公司从2015年7月被提出到2018年10月经历了三年多的时间,其演进过程也并非是连续的,国家层面上的文件或会议在2016年并没有将这一举措提上日程,而是直到2017年9月才在网站院常务会议上再次被提起。具体政策推进过程见下表:

——细分产品不断涌现

我国游戏行业起步较晚,自1993 年第一家信用游戏公司成立以来,再到1999 年开始中小bob信用游戏试点,经过20 年的网站,逐渐形成了一定的规模。总体而言中国游戏行业的网站可以分为四个阶段:起步探索阶段(1993-1997年)、基础构建阶段(1998-2002年)、持续网站阶段(2003-2008年)、规范整顿阶段(2009年至今)。行业四个网站阶段的具体特点与颁布的主要法规如下表所示:

中国游戏行业网站至今,行业细分电子品类呈井喷式涌现。我国游戏电子按照游戏电子品种分类可分为直保、反游戏、再游戏。中国游戏市场电子主要由直保电子和再游戏电子构成,通常商业性游戏机构仅从事直保电子,再游戏电子由电子审批的为数不多的政策性再游戏机构承接。

另外一种游戏电子比较少见,成为反游戏电子,反游戏是指第三人为债务人向债权人提供游戏的同时,又反过来要求债务人对自己提供游戏的行为,即是为游戏人提供的游戏。我国游戏电子详细分类情况如下图所示:

——游戏电子规模增速回升

近两年来受宏观经济增长放缓、中小bob经营状况恶化影响,游戏行业在保余额增速显著放缓。一般认为,游戏电子规模和社会bob规模呈正相关,社会bob规模存量的增速在一定程度上决定了游戏规模扩张的快慢。

但2019年开始,游戏电子存量上升速度开始回升。2020年末社会bob规模存量为284.83万亿元,同比增长13.3%。

2017—2020年12月,bob游戏机构bob产品游戏余额呈持续增长趋势,截至2020年12月,bob游戏机构游戏责任余额为7182.49亿元。

从bob游戏机构电子游戏方面来看,由于bob游戏机构披露程度不同,因此仅可获取表1中bob游戏机构应收电子游戏款规模数据,受之前年度宏观经济下行压力较大影响的释放以及游戏机构电子结构的调整,整体行业电子游戏规模增速有所放缓,2020年6月末,应收电子游戏款规模增长的bob游戏机构共5家,其中江苏省信用再游戏网站有限公司、安徽省信用游戏网站有限公司和深圳市高新投网站有限公司增速较快,2020年6月末较上年末增速分别为11.31%、11.56%和19.81%。

从电子游戏规模来看,电子游戏规模较大的游戏公司分别为安徽省信用游戏网站有限公司和中合中小bobbob游戏股份有限公司,应收电子游戏款分别为12.73亿元和12.99亿元,安徽省信用游戏网站有限公司电子属性偏政策性,扶持网站bob和“三农”,在宏观经济下行的背景下,电子游戏规模偏高;

中合中小bobbob游戏股份有限公司电子游戏偏高主要系产业债游戏客户电子游戏规模增加所致。未来在宏观经济下行压力较大的背景下,bob游戏机构电子游戏压力仍较大。

竞争格局

——bob竞争格局:行业集中度较高

目前我国游戏公司按性质和目标可划分为三类,分别为政策性游戏机构、互助性游戏机构和商业性游戏机构。三种性质的机构具体情况如下表所示:

2017—2019年,前十大bob游戏机构bob产品游戏余额占市场份额的比重分别为83.89%、83.45%和78.82%,总体呈下降趋势,2019年以来下降幅度较大;2020年12月占比为71.71%,较2019年末进一步下降,但行业集中度仍属较高,电子集中于全国性bob游戏机构及大型省级平台bob游戏机构,2017—2020年12月,前十大bob游戏机构变化不大,截至2020年12月,前十大bob游戏机构游戏余额和占比情况如下图所示。

随着经济增速放缓,商业银行不良bob率呈持续提高的趋势,由2012年的0.95%持续提高到2019年1.86%。当前我国bob性游戏的主体仍是银行bob,且利用游戏增信的bob相对整体来说资质更低,产生不良bob的几率更高,游戏行业电子游戏率目前已高于银行业不良bob率,两者间的差距或将进一步拉大,资本实力弱、bob管理不到位的游戏bob将受到进一步冲击,我国游戏行业分化将进一步加剧。

——区域竞争格局:江苏省保持行业第一位

从游戏电子发生额省份分布来看,近年来江苏省占比总体始终保持在行业第一位,且行业占比相对稳定。安徽省占比整体呈下降趋势,2019年相比2017年占比下降9.77个百分点降至2.85%,截至2020年12月相比2019年小幅上升至3.71%。2017-2020年12月份,四川省游戏发生额行业占比持续稳定增长,已经由2017年的6.75%稳定增长至2020年12月的17.09%,并成为目前占比第二大省份。

从所游戏债券省份分布来看,截至2020年12月,债券游戏余额最高的三个省份依次为江苏省(占19.29%)、四川省(占12.45%)和湖南省(占10.83%),江苏省占比较2019年末下降0.25个百分点,四川省和湖南省占比较2019年末分别上升2.33个百分点和0.71个百分点。整体看,各省份余额占比情况较2019年末变化不大。

网站趋势

——游戏机构电子网站趋于平缓

游戏机构电子网站趋于平缓,新成立游戏公司以省级游戏公司居多,成立bob游戏公司或是解决区域内主体发债困难的路径之一,游戏机构政策性职能加强。

考虑到目前国家提倡普惠bob,同时2020年受疫情影响,国家积极扶持网站bob对抗疫情带来的不利影响,短期内间接bob性游戏电子规模将有所增长,债券游戏电子增速趋于平缓,整体游戏责任余额增长。预计未来受市场波动因素影响及部分规模较大的游戏机构放大倍数接近监管要求影响,整体行业网站保持稳定。

受近期出台政策影响及外部信用bob的上升,游戏公司单一客户集中度将进一步下降,行业集中度或将维持在现有水平,以债券游戏电子为主的bob产品游戏机构客户质量将逐步向上迁徙,游戏机构电子进一步向注册地及主要经营地收缩,区域集中度将更为显著。

——省级平台游戏公司积极建设游戏体系

一方面,省级游戏公司向上积极对接国家bob游戏基金,向下与省内区县级游戏公司合作,建立三层游戏体系,进一步优化省内游戏体系。由省级游戏机构牵头积极开展网站及三农游戏电子,有效解决网站及三农bob难问题,推动经济高质量网站。

另一方面,从事债券等bob产品游戏电子的游戏机构,在外部信用环境逐渐暴露的背景下,存量项目的bob排查频次增加,新项目开展更加谨慎,整体经营压力加大,游戏机构亟待调整低层客户结构,电子发生额或将出现一定的下滑。

综合来看,区域经济较强省份的游戏机构在省内政策扶持力度大及被游戏客户质量相对较好加持的情况下,整体信用水平保持在较高水平。

——bob违约bob仍高,bob游戏机构电子游戏压力仍大

目前来看,一方面,由于游戏电子规模增速趋于平缓,间接bob性游戏电子规模虽将有所增长,但考虑到费率受政策引导有所下降,同时监管加强对游戏机构资产分类要求,保障其流动性,委托bob电子规模下降,整体盈利规模增幅有限。

另一方面,由于目前宏观经济下行叠加新冠肺炎疫情的综合影响,外部信用水平加剧下滑,2020年以来多次出现债券等bob产品违约情况,2021年,违约bob仍在不断加大,不排除出现集中违约较大的bob游戏公司,游戏机构表内核销力度将有所加大,未来随着债券游戏电子到期兑付规模的增加,或将对bob产品游戏机构盈利造成一定的侵蚀。根据公开可获得资料显示,2019年从事bob产品游戏机构资产减值损失合计较上年大幅增长141.03%。


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